Operando na Bolsa: Entendendo custos e liquidação

A bolsa possue alguns vários termos “cabeludos” que fazem muita gente cortar o prego¹ só de chegar perto. Em algum momento ouviram algum conhecido de algum conhecido que quebrou porque investiu na bolsa. Então leêm “emolumentos, day trade, D+1 D+2 D+3 D+n, IBOV, IOF, IBX, taxa ANA, after-market, home broker, ação PN, ação ON, ação VTNC, ação PQP” e Nossa Senhora Aparecida Mãe da Criança Jesus Nosso Senhor, saem correndo enfiar o que sobrou do pagamento das contas do mês na querida e segura poupança.

Realmente, são muitos e muitos termos. Mas quem disse que ganhar dinheiro é fácil? Ah, eu disse? É verdade, ganhar dinheiro é fácil, difícil é ganhar muito dinheiro. Por isso que é importante usarmos a massa cinzenta pra isso em vez de ficar comprando geladeira, vendo big brother ou postando scrap no orkut. Depois de um tempo, nos acostumamos e vemos que não é nenhum bicho de três bolas.

Vejamos então como funcionam os custos e a liquidação nas operações de compra e venda na bolsa.

Os principais custos para se realizar operação típica - sem ser no AfterMarket (depois das 18h) ou em DayTrade (compra e venda no mesmo pregão) são os seguintes:

- Corretagem: valor cobrado pela corretora que realiza a operação pelo investidor, varia bastante de corretora pra corretora. Veja algumas corretoras e suas taxas.
- Emolumentos: são duas taxas: Taxa de Negociação (0,027%) cobrada pela bovespa e Taxa de Liquidação (0.08%) cobrada pela CBLC.

- Taxa ANA: A bovespa atualmente não cobra esta taxa por tempo indeterminado.

- Taxa de Custódia: O serviço de custódia é prestado pela CBLC através dos agentes de custódia que são as corretoras. Ele consiste na guarda e no controle dos títulos do investidor. Assim é cobrada uma taxa mensal pelo agente. Algumas corretoras como a Ativa Trade não cobram taxa de custódia. Os agentes custodiantes são credenciados na CBLC que detém a guarda dos títulos. Portanto, se a corretora “quebrar” os papéis do acionista não são jogados no lixo.
- Imposto de renda: só incide IR caso o total das operações de venda do mês ultrapassarem 20 mil reais. Caso isto aconteça é incidida a taxa de 15% sobre o lucro na venda. Por exemplo: comprando uma ação a 18 mil e vendendo a 22 mil, o imposto de renda fica em 0,15*4000 = R$ 600,00

Liquidação das operações

A liquidação financeira é o processo em que os pagamentos ao vendedor por parte do comprador e o recebimento dos títulos pelo comprador. Este processo segue prazos determinados pela CBLC e são os seguintes:

D - dia da negociação. Aqui é que se especifica os vendedores e compradores junto a Bovespa. Depois de comprada a ação, ela pode ser vendida ou no dia D, tornando-se uma operação de DayTrade, ou em D+4 em diante.

D+2 - os agentes de custódia dos vendedores (as corretoras) autorizam o débito na conta de custódia dos mesmos.

D+3 - acontece a transferência das ações da conta dos vendedores para as dos compradores.

D+4 - é feito o crédito na conta do vendedor e as ações ficam disponíveis na conta de custódia do comprador para negociação.

Existem alguns detalhes que omiti para ser mais claro (por exemplo o que acontece quando o comprador atrasa a entrega dos títulos). Entretanto, com o tempo eles irão aparecendo e se esclarecendo. Qualquer dúvida, manda bala!

¹ - Cortar o prego é o mesmo que se “borrar de medo”, ou “tremer as perna”.  Se alguém tiver curiosidade de saber de onde vem o termo, é só perguntar.